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美团第四季度财报出炉 美团Q4财报深度解读

快科技 来源:科技大咖网(www.kejidaka.cn)    时间:2019-03-16 13:09

摩根士坦利分析师Grace Chen:公司四季度的店内业务增长非常不错,营收转化率也有不错的增长,另一方面公司也面临着不少的竞争,公司可否介绍一下这个业务的市场竞争情况?尤其是在口碑和饿了么合并之后。公司如何预测营收转化率的趋势?另外,店内业务广告营收的市场有多大?公司在这个业务上的竞争优势是什么?

王兴:市场是巨大的,中国各地提供各类服务的商户有1000万家,其中大部分都是规模较小的非连锁商户,有很多机会,因为他们通过网络提供服务的渗透率还比较低,也缺乏相应的技能将业务搬到网上。

传统意义上来讲,这些商户的推广渠道也非常有限,如果想在搜索引擎和社交媒体中打广告,他们是没有办法与房地产商和快速消费品这类大企业竞争的,因为后者可以为非常小的广告位支付巨额的费用,结果是这些商户的广告预算其实并没有得到使用。美团点评的平台为商户提供在线营销工具,只要非常小额的预付费,就可以帮助他们获取新用户,投资回报非常高,满足了这些商户的营销需求。

不同的商户可能有不同的需求,而我们将根据其业务本质提供相应的服务。过去我们的店内业务聚焦于高价值的交易,营收主要来源是佣金,但是过去两年,我们对运营进行了多元化的升级,更多聚焦于帮助商户用更多的曝光和内容吸引消费者。目前只有20%的活跃商户正在使用按点击付费的模式,有30%的商户使用订阅付费业务,增长潜力都非常大,可以进一步提高每用户贡献营收(ARPU)。

相信随着生活服务品类的增多,会有更多商户使用我们的按点击付费模式和订阅付费业务。另外,随着网络效应的增强,会有更多商户意识到我们平台的营销价值,将更多线下广告预算转移到线上。

陈少晖:公司的店内业务有先发优势和强烈的网络效应,截止去年年底,基于1400万个兴趣点,公司已经积累了60亿次用户评价,所以我们平台的信息越多,来访的用户就会越多,留下的评价就会越多。

用户和商家的互动持续巩固了公司的竞争优势,对于用户和商家而言,美团和大众点评都已经成为家喻户晓的品牌,因此我们不担心竞争,我们的投资都是用于创新,帮助用户和商家更高效地找到对方,对我们的内容和基础设施进行不断的提升。我们对店内业务的商业化前景非常有信心。

摩根大通分析师Alex Yao:公司目前的补贴水平与饿了么相比如何?公司如何平衡烧钱和获得市场份额的关系?公司与饿了么的竞争是否变得更加激烈?公司的补贴标准是什么?会否影响利润率?另外,阿里已经将88VIP会员与饿了么会员打通,借此提高阿里用户使用饿了么点外卖的数量和用户留存率,公司如何看待?公司是否有推出会员制的计划?

陈少晖:四季度我们积极地提高了补贴比率,来留存高价值用户,同时也是为了加强与主要商家和客户的关系。公司在保持市场领先地位的同时,补贴比率之后竞争对手的一半,预计在两方面的优势将在今年继续。

关于会员制,目前公司已经推出按月付费的外卖服务会员,目的是提高点餐频次和用户黏性,我们一直在监测这项服务的投资回报率。公司正在设计跨业务平台的会员制度,会在一切就绪的时候发布。

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